جزئیات خبر

محیط سرمایه گذاری

داریی‌های واقعی در مقابل دارایی ‌های مالی

شرکت‌های سرمایه گذاری:

صندوق های سرمایه گذاری مشترک:

• مردمی ترین نهاد متصل کننده عموم مردم به بازارهای اوراق بهادار است.
• کارکرد اصلی آن: مدیریت تخصصی سرمایه گذاری در اوراق بهادار است.
• فروش واحدهای سرمایه گذاری به مردم است که سرمایه گذاری وجوه گردآوری شده در انواع اوراق بهادار شامل می‌شود.
• دارای سرمایه شناور است.

واسطه گری مالی:

وجه تمایز صندوق های سرمایه گذاری مشترک با شرکت‌های سرمایه گذاری:

• مراجعه سهامداران شرکت های سرمایه گذاری برای فروش سهام خریداری شده از طریق بازارهای مالی است.
• مراجعه دارندگان واحدهای سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری مشترک برای ابطال واحدهای خود صندوق صورت می‌گیرد.

فرآیند سرمایه گذاری: 

1. تدوین خط مشی سرمایه گذاری
2. تحلیل اوراق بهادار
3. تشکیل سبد سرمایه گذاری
4. تجدید نظر در سبد سرمایه گذاری
5. ارزیابی عملکرد سبد سرمایه گذاری

تدوین خط مشی سرمایه گذاری:

• تعیین هدف‌های سرمایه گذار و میزان ثروت قابل سرمایه گذاری است.
• هدف سرمایه گذار این است که کسب سود زیاد با علم به اینکه شانس زیاد وقوع زیان نیز نسبتا زیاد است.
• شناسایی دارایی‌های مختلف مالیاتی که باید در سبد سرمایه گذاری قرار بگیرد بر اساس هدف‌های سرمایه گذاری، مبلغ سرمایه گذاری و وضعیت مالیاتی سرمایه گذار است.
• شالوده سرمایه گذاری
• تحلیل اوراق بهادار
• ارزیابی ورقه بهاداری خاص یا گروهی از اوراق بهادار شامل می‌شود.
• شناسایی اوراق بهاداری که قیمت بازار آن دارای تفاوت با قیمت ذاتی دارد.

روشهای تحلیل اوراق بهادار:

• تحلیل فنی (تکنیکال)
• تحلیل بنیادی

تحلیل فنی(تکنیکال):

تحلیل بنیادی:

• سهمی که ارزش واقعی برآوردی آن کمتر از قیمت جاری بازار باشد بیشتر از قیمت واقعی داد و ستد می‌شود.
• سهمی که ارزش واقعی برآوردی آن بیشتر از قیمت جاری بازار باشد کمتر از قیمت واقعی داد و ستد می‌شود.

 تشکیل سبد سرمایه گذاری(ایجاد پرتفوی)   

1. انتخاب اوراق بهادار، تحلیل موشکافانه اوراق بهادار و تمرکز بر پیش بینی تغییرات قیمت آن ها در کوتاه مدت.
2. زمان بندی، پیش بینی کلان، پیش بینی تغییرات قیمت سهام عادی نسبت به اوراق بهادار با درآمد ثابت است.
3. تنوع بخشی، ایجاد سبد سرمایه گذاری اوراق بهادار با هدف کاهش ریسک انجام می‌شود.

تجدید نظر در سبد سرمایه گذاری:

ارزیابی عملکرد سبد سرمایه گذاری:

مراحل انجام معاملات در یک روز کاری: 

1-مرحله پیش گشایش:

2-مرحله گشایش:

3-مرحله حراج پیوسته:

• وجود امکان ورود، تغییر و حذف سفارش به صورت پیوسته
• و معامله سفارش های خرید و فروش به محض تطبیق قیمت‌ها.

انواع سفارش ها از نظر قیمت:

1. سفارش به قیمت بازار: در این نوع سفارش کارگزار متعهد می‌شود که بر اساس «حداکثر کوشش» عمل کند تا سفارش را بهترین قیمت ممکن انجام دهد یعنی حداقل قیمت ممکن برای سفارش خرید و حداکثر قیمت ممکن برای سفارش فروش.
2. سفارش به قیمت محدود: در این نوع سفارش سرمایه‌گذار قیمتی را تحت عنوان قیمت محدود به کارگزار اعلام می‌کند و آن قیمت حداکثر قیمتی است که سرمایه‌گذار حاضر است بابت خرید سهم بپردازد. در سفارشات فروش نیز قیمت محدود حداقل قیمتی است که سرمایه‌گذار حاضر به فروش سهم است.
3. سفارش متوقف شونده: در این نوع سفارش سرمایه‌گذار قیمتی را تحت عنوان قیمت توقف مشخص می‌کند. این نوع سفارش به دو حالت متوقف شونده خرید و متوقف شونده فروش وجود دارد. در حالت فروش قیمت توقف در زمان ثبت سفارش از قیمت بازار کمتر است و در حالت خرید نیز در زمان ثبت سفارش قیمت توقف از قیمت بازار بیشتر است.
4. سفارش متوقف شونده با قیمت محدود: در این نوع سفارش سرمایه‌گذار دو قیمت را مشخص می‌کند که یکی قیمت توقف و دیگری قیمت محدود است و در واقع سرمایه‌گذار علاوه بر قیمت توقف کف قیمت فروش و سقف قیمت خرید را مشخص می‌کند تا از محدوده قیمتی اجرای سفارش خود مطمین شود.

اعتبار زمانی سفارش ها:

1. سفارش مدت دار (تاریخ دار)
2. سفارش معتبر تا لغو
3. سفارش روز
4. سفارش بدون محدودیت زمانی

صندوق های سرمایه گذاری مشترک

 دستورالعمل نحوه صدور سرمایه گذاری

1. مراجعه به یکی از شعب صندوق سرمایه گذاری... و تکمیل فرم درخواست صدور واحد سرمایه گذاری.
2. ارایه مدارک هویتی/معرفینامه یا وکالتنامه.
3. واریز به حساب بانکی صندوق و ارایه فیش واریز به نماینده مدیر در صندوق.
4. دریافت رسید واریز وجه از نماینده مدیر.
5. تحویل اعلامیه صدور و گواهی سرمایه گذاری حداکثر تا پایان دور روز کاری در محل ارایه درخواست به سرمایه گذار.

دستورالعمل نحوه ابطال سرمایه گذاری

1. مراجعه به یکی از شعب و تکمیل فرم درخواست ابطال واحد سرمایه گذاری.
2. تحویل گواهی سرمایه گذاری به همراه فرم درخواست ابطال واحد سرمایه گذاری به نماینده مدیر.
3. ارایه مدارک هویتی / معرفی نامه و وکالتنامه رسمی برای ابطال الزامی است.
4. تحویل رسید ابطال به سرمایه گذار یا نماینده قانونی وی.
5. صدور اعلامیه ابطال واحدهای سرمایه گذاری و تحویل به سرمایه گذار نماینده قانونی وی.

ویژگی ها و ماهیت سرمایه گذاری در صندوق ها

الف) جایگزینی برای خرید سهام شرکت های بورسی:

ب) وجود مدیریت حرفه ای

ج) نقد شوندگی

 د) صرفه جویی نسبت به مقیاس:

هـ)ا انگیزه مدیریت صندوق سرمایه گذاری:

و) نقد شوندگی بالا

ارکان صندوق‌ها

الف) مجمع صندوق

ب) مدیر صندوق

وظایف مدیر صندوق:

• بارگذاری گزارش های مهم صندوق در سامانه کدال
• تحقق اهداف سیستم تحت کنترل
• انتخاب مدیران سرمایه گذاری صندوق
• تصمیم گیری در خصوصیت وضعیت پرتفوی صندوق
• انتخاب کارگزار صندوق

ج) متولی صندوق

وظایف متولی صندوق:

• نظارت بر فعالیت حسابرس و نظارت بر عملکرد مدیر صندوق.
• در صورت تخلف ارکان متولی موظف به طرح دعوا به مراجع است.
• نظارت بر عملکرد سایر ارکان صندوق.
• انتشار اطلاعات مهم صندوق.
• بررسی پرداخت و دریافت های صندوق.

د) ضامن

هـ) حسابرس

و) کارگزاران صندوق

1. درآمدهایی که از طریق سود نقدی سهام های صندوق و بهره اوراق قرضه موجود در صندوق بدست می‌آید این درآمدها هر ساله توسط صندوق به سرمایه گذاران تعلق می گیرد.
2. اگر صندوق اوراق بهاداری را که قیمت آن ها افزایش یافته پیدا کرده است بفروشد بازده سرمایه ای بدست خواهد آورد.
3. اگر ارزش اوراق بهادار موجود در صندوق افزایش پیدا کند اما مدیران صندوق آن ها را برای شناسایی بازده سرمایه ای نفروشند ارزش سهام صندوق افزایش پیدا خواهد کرد. در این صورت شما می‌توانید سهام خود را با سود بیشتر بفروش برسانید. معمولا صندوق ها این امکان را به شما خواهند داد که بجای دریافت سودهای خود آن ها را مجددا در صندوق سرمایه گذاری کرده و سهام بیشتری دریافت کنید.

الف - کارمزد ارکان

ب- هزینه های دوره ای

1. هزینه حسابرس
2. هزینه تاسیس و تسویه
3. هزینه مجامع و عضویت در کانون‌ها
4. سایر هزینه ها

ج- هزینه های صدور و ابطال